PRIMERA PART: INTRODUCCIÓ

Tema 1    La negociació de les operacions financeres.

    1. Operació financera.
        1.1. Concepte.
        1.2. Reserva matemàtica.
        1.3. Operació de préstec.
        1.4. Tants efectius i característiques comercials.
    2. Liquiditat interna i externa.
    3. Valor de mercat de les operacions financeres.
    4. La inversió en Deute Públic i Privat.
    5. Les formes d’operar.
        5.1. Classificació de l’operació.
        5.2. Operacions de compravenda simples.
            5.2.1. Al comptat.
            5.2.2. A termini.
        5.3. Operacions de compravenda dobles.
            5.3.1.    Operacions amb pacte de recompra.
            5.3.2.    Operacions simultànies.
            5.3.3.    Criteri per al càlcul del preu i el rendiment d’operacions dobles.
        5.4. Operacions de segregació i de reconstitució.
    6. Les agències de qualificació.


SEGONA PART: ACTIUS I MERCATS

Tema 2    Deute a curt termini.

    1. Introducció.
    2. Lletres del tresor.
        2.1. Característiques
        2.2. Emissió per subhasta.
        2.3. Tipus d’interès.
        2.4. Modalitats de negociació.
        2.5. Tants efectius.
    3. Pagarés d’empresa.
        3.1. Característiques
        3.2. Emissió.
        3.3. Negociació i fullet d’emissió.
        3.4. Tipus d’interès.
        3.5. Tants efectius.
    4. Pagarés autonòmics de la Generalitat Valenciana.

Tema 3    Deute a mitjà i llarg termini.

    1. Els emprèstits d’obligacions:
        1.1. Concepte i notació.
        1.2. Classificació i modalitats d’emissió.
    2.  Bons i obligacions de l’Estat.
        2.1. Característiques
        2.2. Emissió per subhasta.
        2.3. Tipus d’interès.
        2.4. Modalitats de negociació.
        2.5. Tants efectius.
        2.6. Bons i obligacions segregables.
    3. Deute corporatiu.
        3.1. Obligacions amb opció.
        3.2. Altres actius de renda fixa privada

Tema 4    Mercats de valors negociables de renda fixa.

    1. El mercat de deute de l’Estat
        1.1. Introducció.
        1.2. Estructura institucional del mercat de deute públic de l’Estat.
        1.3. El mercat primari de Deute de l’Estat.
        1.4. El mercat secundari de Deute de l’Estat.
    2. El mercat de renda fixa no estatal
        2.1. Introducció.
        2.2. El mercat primari.
        2.3. El mercat secundari.
            2.3.1. El mercat AIAF.
            2.3.2. Les borses de valors.
            2.3.3. El SEND.
            2.3.4  Mercat de deute en anotacions en compte.
            2.3.5. El MARF.

TERCERA PART: GESTIÓ DEL RISC D’INTERÈS

Tema 5    El risc d’interès.

    1. La valoració de les operacions financeres i els tipus d’interès.
    2. Els tipus d’interès al comptat i a termini.
    3. L’estructura temporal dels tipus d’interès.
        3.1 Definició
        3.2. Aplicacions i limitacions.
    4. El risc de preu.
        4.1. Concepte.
        4.2. Duration i convexitat.
    5. El risc de reinversió i la immunització financera.
    6. El risc d’interès i la negociació de les operacions financeres.

Tema 6    Actius derivats sobre tipus d’interès.

    1. Contractes de tipus d’interès a termini (FRA).
        1.1. Concepte i característiques.
        1.2. Obtenció dels tipus màxims i mínims.
        1.3. Liquidació del contracte i exemple.
        1.4. Cobertura i especulació.
    2. Contractes de permuta financera (SWAP).
        2.1. Concepte i elements.
        2.2. Cobertura i especulació.
        2.3. Liquidació del contracte i exemple.
        2.4. Diferència amb el FRA.
    3. Opcions OTC sobre tipus d’interès.
        3.1. Opcions CAP.
        3.2. Opcions FLOOR.
        3.3. Opcions COLLAR.
    4. Derivats en mercats organitzats.